Prospekt

Käesoleva võlakirjaemissiooni eesmärgiks on täiendavate käibevahendite kaasamine toorpuidu ostmiseks ja laotagavara suurendamiseks, tulenevalt hetkesest toormaterali madalast hinnast ning soovist maksimaalselt ära kasutada suveperioodi väiksemaid tootmiskulusid. Emitendi peamiseks tegevusalaks on kase halupuu tootmine ning omas valdkonnas ollakse Eesti suurimad.

Emitendi peamine sihtturg on Skandinaavia ning prospekti koostamise ajal jaguneb müügitulu järgmiste riikide vahel: Norra 40%, Rootsi 40% ja Soome 20%. Toodangut müüakse lõpptarbijale peamiselt nimetatud riikide suurimates kaubanduskeskustes (näiteks Byggmax) ning kohapealsete partneritega on sõlmitud pikaajalised otselepingud, mis katavad emitendi praeguse tootmismahu. Emitent koos oma Skandinaavia partneriga on ühed vähestest halupuu tootjatest maailmas, kellel on kogu Skandinaaviat kattev Svaneni Ökosertifikaat, mille on välja andnud Rootsi Kuningriik. Nimetatud sertifikaadi saamine tähendab, et emitendi tegevus on kontrollitud rohetootmine ning vastab Rootsi ja Norra riigi poolt antud nõuetele, nagu näiteks 100% FSC/PEFC (kontrollitud metsamajanduse) toormaterjali kasutamine. Toorpuidust 90% tarnib emitendile kodumaine Riigimetsa Majandamise Keskus.

Emitent toodab peamiselt 30 cm pikkust halupuud, mida müüakse erinevates pakendites: 40- ja 25-liitristes võrkkottides ning lisaks mitmes suuruses pappkastides. Halupuu on kuivatatud emitendi enda kuivatis niiskuseni alla 20%, mida mõõdetakse pärast kuivatamist, et tagada püsiva kvaliteediga toodang. Pakendamine võrkkottidesse ja pappkastidesse toimub kaubakaalu peal, kuid pärast aluse valmimist kaalutakse valmistoodang taaskord üle, et garanteerida klientidele kindel kvaliteet. Halupuude kaubaaluseid toodab emitent samuti ise puidutööstuses kohapeal, suutes katta kaubaalustega kogu tootmismahu (ca 200 kaubaalust päevas).

Emitendi praegune maksimaalne kuine tootmismaht on 120 000 neljakümne liitrist võrkkotti halupuud, mis vastab 65-le poolhaagisega veoki koormale. Sellises mahus tootmiseks on vajalik 30 töölist, kuid tööjõu ostab emitent teenusena sisse. Laopinda on emitendil piisavalt, et toota täisvõimsusel 10 nädalat.

Tulenevalt sellest, et toormaterjali sisseostupakkumise esitamise ja lõpliku toodangu valmimise tsükkel on ca 5 kuud, soovibki emitent kasutada emissiooniga kogutavaid vahendeid esimesel võimalusel toormaterjali sisseostmiseks, et samast toormaterjalist veel käesoleva aasta suveperioodil valmistoodangut saada. Suvel on tootmiskulud (sh oluline
komponent elektrihind) on madalamad kui näiteks talvel juba sel põhjusel, et sisseostetava toorme temperatuuri erinevus puidukuivatisse viies on suvel ja talvel kuni mõnikümmend kraadi, mis tähendab arvestatavat erinevust kuivatusele kuluvas ajas ja elektrikulus.

Sõda Ukrainas on mõjutanud ka halupuude turgu – kui enne sõda tuli 50% kogu Skandinaavias kasutatud halupuust Venemaalt, siis sõja tõttu on kasvanud nõudlus Baltimaade, sealhulgas Eesti halupuudele. Konkurents kohalikule toormele on suurendanud emitendi tootmiskulusid, kuid praeguseks hetkeks on vähemalt hinnad stabiliseerunud ning seega on tootmist parem planeerida. Üheks võimalikuks tootmiskulude hinnatõusu põhjuseks võib tulevikus olla Viru Keemia Grupi (VKG) biotoodete tehase rajamine, mis hakkaks tõenäoliselt emitendiga konkureerima sh kohaliku toorme sisseostule, mis omakorda võib tõsta toorme hinda. Kuigi sisseostetav toore ja rohesertifikaat muudavad emitendi müüdava toote hinna konkurentidest mõnevõrra kallimaks, aitavad emitendi toodangut turustada just roheline sertifikaat, kõrgem toodangu kvaliteet ning tarnekindlus.

Algus: 13.03.2025 kl 12.00

Lõpp: 03.04.2025 kl 12.00

Väärtuspäev: 04.04.2025

Lunastuspäev: 04.04.2027

Emissioonimaht: 500 000 eurot

Väljastatavad võlakirjad: kuni 5000

Võlakirja liik: hüpoteegiga tagatud kupongvõlakiri

Intress (a): 7%

Võlakirja müügihind: 100 eurot

Intressimaksed: kord kvartalis, kokku 8 korda

---

NB! Võlakirjainvesteeringutega kaasnevad teatud riskid.

Erinevate riskide avaldumine võib mõjutada emitendi äritegevust ning emitendi võimet võetud kohustusi korrektselt täita. Käesolevat kokkuvõtet tuleb käsitada prospekti sissejuhatusena ja väärtpaberitesse investeerimise üle otsustamisel on investoril vajalik tutvuda kogu prospektiga.

Enne investeerimisotsuse vastuvõtmist on soovitav konsulteerida juriidiliste, äriliste ning maksundusalaste nõustajatega